Warum sind Anleihen trotz niedriger Zinsen ein fester Bestandteil vieler Portfolios?

Anleihen gelten seit Jahrzehnten als eine der stabilsten Anlageformen – doch warum sind sie selbst in Zeiten niedriger Zinsen weiterhin so beliebt? Diese Frage beschäftigt viele Anleger, insbesondere in einem Umfeld, in dem andere Anlageklassen höhere Renditen versprechen.

Warum bleiben Anleihen trotz niedriger Zinsen wichtig?

Ganz einfach: Sie bieten Stabilität, Sicherheit und Diversifikation. Während Aktienkurse stark schwanken können, sind Anleihen in der Regel weniger volatil. Das macht sie besonders attraktiv für risikoaverse Anleger und für diejenigen, die langfristig planen.

Gründe für die Beliebtheit von Anleihen

• Kapitalerhalt: Anleihen bieten eine hohe Sicherheit, insbesondere Staatsanleihen von stabilen Ländern. Selbst wenn die Renditen niedrig sind, bleibt das investierte Kapital weitgehend geschützt.
• Krisenresistenz: In wirtschaftlichen Abschwüngen neigen Anleger dazu, von Aktien in Anleihen umzuschichten, was sie zu einer Absicherung gegen Marktschwankungen macht.
• Planbarkeit: Feste Zinszahlungen und Rückzahlung zum Laufzeitende ermöglichen eine klare finanzielle Planung.
• Diversifikation: Ein Portfolio mit einer Mischung aus Anleihen und Aktien reduziert das Risiko, weil sich beide Anlageklassen oft gegenläufig entwickeln.
• Liquidität: Viele Anleihen können an Börsen gehandelt werden und bieten somit eine gewisse Flexibilität.
• Inflationsgeschützte Anleihen: Trotz niedriger Nominalzinsen gibt es spezielle Anleihen, die an die Inflation gekoppelt sind und den realen Wert des Kapitals erhalten.

Vorteil	Bedeutung
Stabilität	Geringeres Risiko als Aktien, insbesondere bei Staatsanleihen.
Regelmäßige Erträge	Feste Zinszahlungen bieten Einkommenssicherheit.
Absicherung gegen Marktschwankungen	Oft entgegengesetzte Entwicklung zu Aktienkursen.
Diversifikation	Reduziert das Gesamtrisiko im Portfolio.
Flexibilität	Viele Anleihen sind handelbar, was Liquidität sichert.

Pro- und Kontra-Argumente: Wissenschaftliche Betrachtung

Pro:

• Geringes Risiko: Staatsanleihen von Ländern mit hoher Bonität sind nahezu ausfallsicher.
• Berechenbare Renditen: Durch feste Zinszahlungen kann eine verlässliche Kalkulation erfolgen.
• Absicherung gegen Deflation: Während Aktienmärkte unter einer Deflation leiden können, behalten Anleihen ihren Wert.
• Optimale Kombination mit Aktien: Studien zeigen, dass ein Portfolio mit einem Anteil an Anleihen weniger Schwankungen unterliegt.

Kontra:

• Niedrige Renditen: Gerade in Niedrigzinsphasen bieten Anleihen oft nur geringe Erträge.
• Inflationsrisiko: Wenn die Inflation steigt, sinkt der reale Wert der Anleihe-Renditen.
• Zinsänderungsrisiko: Steigende Zinsen führen zu Kursverlusten bei bestehenden Anleihen.
• Reinvestitionsrisiko: Wenn Anleihen auslaufen, sind die neuen Zinsen oft niedriger als zuvor.

💡 Schnelltipp:

➡ Falls du Anleihen trotz niedriger Zinsen in dein Portfolio aufnehmen möchtest, solltest du auf eine Mischung aus kurzfristigen und inflationsgeschützten Anleihen setzen. So sicherst du dir Flexibilität und erhältst langfristig eine stabilere Rendite.

Begriffsdefinitionen:

📌 Bonität = Die Kreditwürdigkeit eines Schuldners. Je höher die Bonität, desto geringer das Risiko eines Zahlungsausfalls. 📌 Zinsänderungsrisiko = Die Gefahr, dass der Wert einer bestehenden Anleihe sinkt, wenn neue Anleihen zu höheren Zinsen angeboten werden. 📌 Deflation = Ein Rückgang des allgemeinen Preisniveaus, der Anleihen im Vergleich zu anderen Anlageformen attraktiver machen kann.

Fazit: Lohnt sich ein Investment in Anleihen noch?

Ja – aber mit der richtigen Strategie! Obwohl die Zinsen niedrig sind, bieten Anleihen weiterhin Vorteile für langfristige Investoren. Wer auf Sicherheit und Diversifikation setzt, kommt kaum an Anleihen vorbei. Die richtige Kombination mit Aktien und inflationsgeschützten Anleihen kann das Portfolio optimieren und gegen wirtschaftliche Unsicherheiten absichern. 😊